高级财务管理

准。

2、 财务管理假设：是为了科学的财务理论研究和顺利进行财务活动而提出的基本前提和制

约条件，是财务理论的重要构成因素，也是进行财务管理的基本依据。 3、 公司治理的国际发展（选择）

① 股东运用投票权对管理层约束成为潮流。 ② 机构投资者发挥着日益积极的作用。 ③ 股东利益日益受到管理层重视。 ④ 董事会的性大大增强。

⑤ 利益相关者成为公司治理中的重要组成部分。 4、 企业财务战略

① 含义：是指企业在财务活动中所做的重大、长远谋划，具体而言，是指在深入分析和准

确判断企业内外环境因素对企业财务活动影响的基础上，为了谋求企业资金均衡有效地流动和实现企业战略目标，增强企业财务竞争优势，对资金流动进行全局性、长期性和创造性的谋划，并确保其执行过程。 ② 企业财务战略在企业战略中的地位和作用

a． 企业战略居于主导地位，对财务战略具有指导作用，而财务战略则居于从属地位，它的

制定和实施必须服从于企业战略，并贯彻企业战略要求。

b． 在企业战略体系中，财务战略对企业战略及其它子战略起着支持和促进作用。在制定财

务战略时，还必须确保财务战略与各部门只能之间战略的一致性。

c． 企业财务战略并不仅仅是单纯的执行企业战略的要求，或被动的支持其他子战略，它具

有自己的相对性，并对企业战略和其他子战略的制定或修订具有不可忽视的作用。 ③ 企业财务战略的内容

a． 资金筹措战略，主要解决战略期间内企业筹集资金的内外环境分析、目标、结构、渠道

和方式等重大问题。

b． 资金投放战略，主要解决战略期间内企业资金投放的目标、原则、方向、时机等重大问

题。

c． 收益分配战略，主要解决战略期间内企业纯收益，特别是股份制企业的股利如何分配的

重大方针等问题。

5、 企业财务战略管理：是以企业财务战略为对象的管理活动，是对企业财务战略制定直至

实施全过程的管理。

6、 企业投资战略的制定方法 ① SWOT分析法 ② 波士顿矩阵法

③ 通用电气经营矩阵法 ④ 生命周期矩阵分析法 ⑤ 行业结构分析法

7、 股利分配战略管理p86

8、 杠杆并购：是指通过并购企业的财务杠杆来完成并购交易的一种并购方式

特点：a、收购公司用以收购的自有资金与完成收购所需的全部资金相比微不足道，通常前者占后者的10%-15%。

b、收购公司的绝大部分收购资金是通过借债而来，贷款方可能是金融机构、信托基金、个人，甚至可能是目标公司的股东。

c、收购公司用以偿付贷款的款项来自目标公司的资金或现金流量，也就是说目标公司将支

付其自身的售价。 d、资本结构发生变化

e、并购交易中所涉及人员的变化

9、管理层收购：是杠杆收购的一种特殊形式，是指当目标公司收到收购公司的袭击时，目标公司的管理层利用杠杆收购这一工具，通过大量的债务融资收购本公司的股票，从而获得公司的所有权和控制权，以达到重组本公司并获得预期收益目的的一种并购方式。

特点：a、收购主体为目标公司的管理层，他们往往对目标公司非常了解，并有很强的经营管理能力，他们通常会设立一家新公司，以新公司完成对目标公司的收购。

b、通常公司的管理人员以该公司的资产或该公司的未来现金流量作为抵押来筹集资金。 c、管理层收购通常以继续经营原有业务为前提去取得经营权。 d、收购的后果为管理层完全控制目标公司。 10、公司重组财务管理优缺点比较

优点：正式财务重组;须经过一定的法律程序，有的参与，和解协议或重整协议的实施更有法律保障，对债务人的行为也更有约束力。

非正式财务重组：a、避免了履行正式手续所需发生的大量费用 b、可以减少重组所需的时间

c、非正式重组谈判有更大的灵活性，有时更易达成协议

缺点：正式财务重组：a、需要较长的诉讼时间，会发生大量的手续费用

b、如果重整不成功债务人企业继续亏损，这将使债权人的利益受到更大程度的损害 非正式财务重组：a、当债权人人数很多或债务结构复杂时，可能难于达成一致。 b、没有的正式参与，协议的执行缺乏法律保障。

c、如果债务人缺乏较高的道德水准，会导致债务人侵蚀资产，损害债权人的合法权益。 11、企业财务战略控制的方式（选择） ①事前控制 ②事后控制 ③过程控制 ④ 实时控制 ⑤ 开关控制

12、企业并购：是指兼并或合并与收购或收买的合称。

泛指在市场机制作用下一家企业以一定的代价和成本来取得一家或几家企业的控制权和全部或部分资产所有权而进行的产权交易活动。 13公司并购的风险分析（多选） ① 运营风险 ② 信息风险

③ 融资风险（财务风险） ④ 反收购风险 ⑤ 法律风险 ⑥ 风险 ⑦ 政治风险

14、并购的税收筹划：是指国家税收法规、允许的范围内，并购各方通过对并购活动进行科学、合理的事先筹划，尽可能的减轻税收负担，从而达到降低合并成本，实现企业整体价值最大化的目的。

15、企业并购的税收筹划内容 ⑴利用纳税优惠的税收

① 利用目标企业可折旧资产的市场价值高于账面价值，减少并购企业的纳税。 ② 利用经营亏损的税务抵免递延，降低纳税

③ 并购有税收优惠上网企业，从而引起纳税主体的改变，就可以享受税收优惠的待遇。 ④ 将正常收益转换为资本收益，减少纳税 ⑤ 利用负债融资的税务抵免，减少纳税 ⑵利用纳税时间递延的税收筹划

16、重组：也称为公司改组，是指公司出于自身盈利的动机对公司现有的资源要素，在公平互利的基础上，通过一定方式进行再配置，实现要素在公司间的流动和组合的公司行为。 17、破产：是指企业因经营管理不善等原因而造成不能清偿到期债务，按照一定程序，采取一定方式，是其债务得以解脱的经济事件。

18、破产财产：破产财产是指企业被宣告破产后用来进行财产清算和清偿的全部财产。 19、破产债权：宣告破产前就已成立的，对破产人发生的，依法申报确认，是对破产财产中能获得公平清偿的可强制性执行的财产请求权。 20、破产财产的清偿顺序

①破产企业所欠职工工资和劳动保险费用 ②破产企业所欠税款 ③破产债权

21、财务预警系统的功能（多选）

监测功能、诊断功能、治疗功能、健身功能 22、财务预警的措施（多选）

①财务监控指标的建立与定期核查 ②财务预警监管机构的建立 ③相关职能部门监管岗位的设置

④建立定期报告和主要负责人批复制度 ⑥ 制定重大危机事项应变决策程序 23、企业集团内部转移价格

含义：是指企业集团内各成员企业转让中间产品时所采用的价格

方法：①市场价格 市场价格是以转让中间产品的外部市场价格作为内部转移价格。是制定内部转移价格的最好依据,因为市价意味着客观、公平，意味着集团内部引入了市场机制，形成了竞争气氛。

②协商价格是集团内部成员企业通过共同协商确定的、双方都接受的价格。在这种市场中，买卖双方有权自行决定是否买卖这种中间产品。协商价格的上限是市场价格，下限是变动成本，具体价格需由买卖双方在这一范围内协商议定。

③双重价格是针对买卖双方分别采用不同的价格作为内部转移价格。采用双重价格作为内部转移价格，能够满足供需双方的不同需要，调动双方的积极性

④成本转移价格就是以转移产品的成本为基础制定的内部转移价格。 24外汇 外汇特征：①必须是以外币表示的资产②必须是在国外能得到补偿的债权。③必须是能兑换成其他支付手段的外币资产或用可兑换货币表示的支付手段。 外汇的种类：①自由外汇②记账外汇

外汇管制：是指一国授权国家货币金融当局或其他机构，对外汇的收支、买卖、借贷、转移及国家间结算、外汇汇率和外汇市场等实行管制。 25外汇风险及其分类

外汇风险：是指企业的资产、负债、经营成果及现金流量因汇率变动而发生变化的风险。

（选择）外汇风险的分类：1交易风险:企业在各种外币交易中，由于汇率变动而使折算为本币的数额增加或减少的风险，具体包括①商品进出口交易中的外汇风险②外币借贷的汇率风险③远期外汇交易的汇率风险

2经济风险是指由于未能预料的汇率变动，对企业的产销量、价格、成本等产生影响，从而使企业的未来现金流量的净现值发生变动的风险。

（重点）3折算风险是指企业把不同的外币余额按照一定的汇率折算为本国货币的过程中，由于交易日和换算日的汇率不同，使报表上的有关项目发生变动的风险。

决定折算风险大小的因素包括：①外币的种类及头寸②外币的波动性③公司使用的会计方法。一般有四种⑴区分流动与非流动项目法⑵区分货币性与非货币性项目法⑶时态法⑷现行汇率法

26外汇风险管理（看看）

外汇风险管理的程序①确定外汇风险管理目标②预测有关货币汇率的变动③确定因货币汇率变动而形成的风险程度④确定降低或避免外汇风险的管理方法

降低交易风险的措施①将外币的现金余额保持在经营所需的最低水平上，多余现金用于购买受汇率影响较小的资产②根据预测的外汇汇率变动趋势加速或延缓外币往来款项的收支③尽量采取双边或多边贸易方式，减少外汇的结算金额。④在合同中订立适当的保值条款，以防止汇率变动的风险⑤利用各种金融工具进行套期保值。 27、国际税收筹划 含义：国际税收筹划是指公司利用各种合法及非违法手段跨越国境，通过各种方法减少或消除税收负担的行为。包括三部分：避税筹划、节税筹划和转嫁筹划 国际税收筹划的内容：①国际避税②国际节税③转嫁筹划